다만 신규 데이터센터(AI) 뿐만 아니라 과거 대규모 서버 증설분(일반) 교체로 실적 우상향 추세는 유지될 것으로 예상된다.
모바일과 PC 메모리의 단기 수요 둔화가 혼합(Blended) 평균판매단가(ASP)에 미치는 영향은 서버 수요 강세로 우려 대비 제한적 수준에 그칠 것이란 평가다.
김 연구원은 “HBM 수요처 확산이 계속되고 선단노드(1b) 전환 가속화와 감산 효과 지속이 전망된다”며 “HBM3E 12단 양산 경쟁사 대비 1개분기 이상 빠른 상황. 시장 선점으로 경쟁 우위 지속 기대된다. 단기 우려가 대부분 기반영된 현 주가는 매수 기회”라고 판단했다.
