[뉴스투데이=김소희 기자] 하나증권은 26일 아모레퍼시픽의 올해 2분기 실적을 시장 기준치 대비 41% 하향 조정한다고 밝혔다. 

박은정 하나증권 연구원은 “아모레퍼시픽의 2분기 실적은 연결 매출 976억원과 영업이익 344억원으로 컨센서스를 41% 하회할 전망”이라며 “중국 손익 부진 및 미국 비용 확대에 기인한다”고 말했다. 

박 연구원은 “중국 부진 요인은 3가지로 판단하는데, 설화수 구재고 처리로 매출 차감/재고 폐기 등의 일회성 요인과 설화수 리브랜딩 관련 마케팅 비용 배분 확대, 더딘 시장 회복 등에 기인한다”며 “미국의 경우 메트로폴리탄 설화수 행사 및 사업 호조에 따른 인센티브 지급 등으로 판관비 부담이 증가된 것으로 보인다”고 설명했다. 

그러면서 “아모레퍼시픽은 현재 핵심 브랜드 리브랜딩, 내수 성장 채널(멀티 브랜드샵 등) 판로 확대, 비중국 사업 육성 등의 변화를 시도 중“이라며 ”하반기만 본다면, 중국 소비가 기대 대비는 느리나 나아지고 있어, 아모레퍼시픽의 이익 체력은 상반기를 저점으로 더 나빠지기는 어려울 것으로 본다“고 전망했다. 

이어 “투자의견 매수를 유지, 추정치 하향에 기인 목표주가는 15만원으로 제시한다”고 덧붙였다.