[뉴스투데이=장원수 기자] 키움증권은 7일 현대제철에 대해 올해 상반기 그룹사향 자동차강판 가격은 2017년 2분기이후 약 4년만에 인상될 전망이며 위축됐던 고로 수익성도 올해부터 중장기 턴어라운드가 기대된다고 전했다.

이종형 키움증권 연구원은 “현대제철의 지난해 4분기 연결기준 영업이익은 전분기 대비 203% 늘어난 1011억원으로 추정치와 컨센서스 1020억원에 부합이 예상된다”며 “철강시황 개선과 계절적 성수기 진입에 따라 고로와 전기로 모두 전분기 대비 수익성이 개선되며 별도기준 영업이익은 전분기 대비 343% 증가한 811억원)으로 기존 추정치에 부합할 전망”이라고 밝혔다.

이종형 연구원은 “그룹사 자동차 판매호조에 따라 해외 SSC를 중심으로 자회사들 영업이익도 분기 200억원 수준으로 정상화가 기대된다”고 지적했다.

이어 “분기말 원화강세로 일회성 외화평가이익과 함께 세전이익 및 순이익은 기존 추정치를 상회할 전망”이라고 덧붙였다.

이 연구원은 “지난해 4분기 후 글로벌 철강가격 및 철광석가격 급등을 감안시 올해 상반기 그룹사향 자동차강판 가격은 2017년 2분기이후 약 4년만에 인상될 가능성이 높아졌다”며 “협상은 2월부터 시작되며 빠르면 3~4월, 늦어도 2분기 안으로 인상여부와 인상폭이 확정될 전망으로 이에 따라 2019~2020년 급속도로 위축됐던 고로 수익성도 올해부터 중장기 턴어라운드가 기대된다”고 언급했다.

그는 “지난해 국내 아파트 분양호조와 대한제강의 YK스틸 인수로 올해 국내 철근시장의 수급개선이 기대되고, 작년까지 부진했던 특수강사업도 정상화가 예상됨에 따라 올해 전기로 수익성도 2년연속 개선세가 이어질 전망”이라며 “이를 반영해 올해 영업이익과 지배주주순이익 전망치를 기존 추정치 대비 각각 24%, 33% 상향한다”고 말했다.

그는 “철강업황 호조와 현대기아차 주가상승을 배경으로 현대제철 주가는 지난해 10월부터 약 3개월동안 70% 이상 급등했다”며 “하지만 현 주가는 12mf PBR 0.32X에 불과해 여전히 국내외 철강사와 비교해 밸류에이션 매력이 높다. 또한 수소에너지에 대한 정부의 강력한 정책모멘텀과 모그룹의 수소차 확대전략에 발맞춰 부생수소 및 수소차(연료전지차) 금속분리판 모멘텀도 주가에 여전히 긍정적”이라고 전망했다.