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신세계인터내셔날, 올해 실적 개선 기대<대신證>
서예림 기자
입력 : 2024.01.19 11:12
ㅣ 수정 : 2024.01.19 11:12
투자의견 '매수', 목표주가 2만5000원 유지
[뉴스투데이=서예림 기자] 대신증권은 19일 신세계인터내셔날에 대해 올해 실적이 개선될 것으로 진단했다.
유정현 대신증권 연구원은 "지난해 실적 악화의 주요인으로 작용했던 해외 브랜드 이탈 영향은 모두 마무리 됐다"며 "4분기 경우 브랜드 이탈 효과를 제외하면 수입 패션은 오히려 소폭 성장했는데, 해외 고급 브랜드의 수요는 상대적으로 양호한 것이 다시 확인됐다"고 분석했다.
유 연구원은 "또 각종 비용 요인들이 크게 줄어든다는 점, 라이프스타일 사업부의 손익 개선 가능성 등을 고려할 때 올해 영업이익은 다시 700억원대로 크게 증가할 것으로 예상된다"며 "올해 1분기를 지나면서 2024년 실적과 벨류에이션의 가시성이 뚜렷해질 것"이라고 내다봤다.
지난해 4분기 매출액은 전년 동기 대비 10% 감소한 3876억원으로 예상했다. 영업이익은 16% 줄어든 163억원으로 전망했다.
그는 "4분기 해외 패션 매출 성장률은 8% 감소한 것으로 파악된다. 4분기에도 셀린느 이탈 영향이 지속됐지만 이를 감안했을 때 실제 매출액은 소폭 성장한 것으로 추정된다"며 "국내 패션 매출액은 늦은 더위와 소비 경기 부진이 영향으로 7% 내외 감소할 것"이라고 판단했다.
또 "코스메틱 부문은 수입 화장품 매출 호조에 힘입어 양호한 성장 기록할 것"이라며 "비디비치는 현지 판로 직진출 전략에 따라 별도 매출액은 크게 줄었으나 연작, 스위스퍼펙션 등 브랜드들의 매출은 양호한 성장세 지속했다. 수수료율이 높은 면세점 매출이 줄면서 수익성은 개선됐다"고 분석했다.
신세계인터내셔날에 대한 투자의견은 '매수', 목표주가는 2만5000원을 유지했다.
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