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“우리금융지주, 상대적으로 수익확보에 유리한 환경 지속 예상”
장원수 기자
입력 : 2022.07.25 15:08
ㅣ 수정 : 2022.07.25 15:08
차별적 비이자이익 흐름
[뉴스투데이=장원수 기자] 이베스트투자증권은 25일 우리금융지주에 대해 최대 실적은 재차 경신했다고 전했다.
전배승 이베스트투자증권 연구원은 “우리금융지주의 2분기 순이익은 9222억원으로 시장 기대치를 상회하며 1분기에 이어 역대 최대 실적을 재차 경신했다”라며 “이자이익이 전분기 대비 6.4% 큰 폭으로 증가한데다, 타 금융지주와 달리 비이자이익 또한 1분기 대비 개선되면서 호실적의 배경으로 작용했다”고 밝혔다.
전배승 연구원은 “특이요인으로는 미래경기전망을 반영한 추가충당금 1310억원 적립과 부동산 매각이익을 포함한 영업외 수익 992억원이 있었다”라며 “이를 감안한 수정순이익 역시 전분기 대비 5% 가량 증가했다”고 설명했다.
이어 “또한 지난해에 이어 중간배당을 주당 150원으로 결정했다”고 덧붙였다.
전 연구원은 “2분기 중 은행 순이자마진(NIM)이 9bp 상승했으며 가계대출 역성장에도 기업대출 증가율이 높게 나타나며 1.7%의 양호한 성장세를 기록했다”며 “하반기에는 NIM 상승 폭 둔화가 예상되나 연간 NIM이 20bp 이상 상승하면서 큰 폭의 이자이익 증가가 가능할 전망”이라고 지적했다.
그는 “수수료이익을 포함한 비이자이익이 IB손익 호조와 자회사 편입효과에 힘입어 증가세를 이어가고 있다는 점이 특징적인 부분”이라며 “증권 자회사 실적이 크게 부진했던 타 대형 금융지주와 대비되는 모습”이라고 언급했다.
그는 “향후 대손부담은 상승압력이 예상되나 충당금 커버리지 비율이 200%를 상회하고 있어 큰 폭의 대손율 상승 가능성은 낮다고 판단된다”라며 “하반기 보험업계 손해율 상승 가능성, 카드사의 대손부담 우려 등 감안 시 상반기에 이어 상대적으로 이익확보에 유리한 환경이 이어질 것으로 예상된다”고 말했다.
그는 “주가순자산비율(PBR) 0.3배 수준의 현 주가는 예상 수익성 대비 저평가 정도가 크다고 판단된다”며 “중간배당을 제외한 예상 배당수익률 또한 7%를 상회할 것으로 보여 고배당 매력을 겸비했다”고 전망했다.
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