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“에쓰오일, 올해 1분기 정유 사업 부문 흑자전환 기대 커” <신한투자證>
남지완 기자
입력 : 2024.02.05 10:46
ㅣ 수정 : 2024.02.05 10:46
지난해 4분기 재고평가손실 제거될 전망
[뉴스투데이=남지완 기자] 신한투자증권은 에쓰오일(S-OIL) 정유 사업 부문이 올해 1분기에 흑자로 돌아설 것으로 예상된다고 5일 밝혔다.
이에 따라 신한투자증권은 에쓰오일 재무건전성이 견고하게 유지되고 있다고 평가해 투자의견을 매수, 목표주가를 10만원으로 유지했다.
이진명 신한투자증권 연구원은 “에쓰오일 정유 사업 부문이 1분기 영업이익 1916억원을 기록할 것으로 예상된다”며 “이는 지난해 4분기 정유 사업부문 영업손실 2657억원에서 흑자전환 된 것”이라고 말했다.
이진명 연구원은 “국제유가는 주요 산유국 협의체 오펙플러스(OPEC+)의 자발적 감산에도 비(非)OPEC 생산량 증가로 꾸준히 하락하고 있다”며 “이 같은 영향 때문에 에쓰오일 역시 지난해 4분기 1520억원의 재고평가손실을 겪었다”고 설명했다. 재고평가손실은 재고자산 시가가 장부금액 이하로 하락하면 이를 손실 처리하는 회계 방식이다.
이 연구원은 또 “전세계적으로 지정학적 리스크가 커지고 있어 올해 1분기에는 지난해와 다르게 정유 공급량 대비 수요가 확대될 것”이라며 “이에 따라 지난해 4분기 재고평가손실이 제거될 것으로 보이며 난방유 수요 증가 등이 실적 회복에 긍정적 영향을 미칠 것으로 예상된다”고 밝혔다.
이에 더해 윤활 부문과 화학 부문 수익성은 견조하게 유지될 것으로 보인다.
이처럼 모든 사업부문 실적이 호조될 것으로 예상돼 신한투자증권은 에쓰오일이 올해 1분기 영업이익 4689억원을 기록할 것으로 예상했다. 이는 에쓰오일의 지난해 4분기 영업이익 76억원과 비교해 무려 6070% 늘어난 것이다.
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