-
>
“한화솔루션, 미국 모듈 설비 증설로 마진율 높은 시장 대응 확대”
장원수 기자
입력 : 2022.06.15 14:52
ㅣ 수정 : 2022.06.15 14:52
케미칼부문, 영업단/영업외단 견고한 실적 지속 전망
[뉴스투데이=장원수 기자] 키움증권은 15일 한화솔루션에 대해 한화솔루션 신재생에너지부문은 폴리실리콘 가격의 견고한 흐름 지속에도 불구하고, 실적 개선세를 기록하고 있다고 전했다.
이동욱 키움증권 연구원은 “신규 설비 램프업 시간 필요로 폴리실리콘 가격이 견고한 흐름이 지속하고 있으나, 최근 유가 및 유틸리티 가격 급등으로 한화솔루션 태양광의 주요 판매 지역인 유럽/미국의 셀/모듈 판매가격이 급등세에 있다”며 “또한 미국 1.4GW의 증설 추진으로 내년은 수익성이 높은 미국향 판매가 추가적으로 증가할 전망”이라고 밝혔다.
이동욱 연구원은 “국내 진천·음성의 합산 모듈 수출량도 올해 1월 이후 지속적으로 증가하고 있는 점을 고려하면, 한화솔루션 태양광 실적 개선은 올해 2분기부터 확인할 수 있을 것으로 판단된다”며 “그리고 전량 유럽 등으로 수출하던 한화솔루션의 중국 셀·모듈 판매가격이 약 40% 이상 높은 미국으로 판매가 될 수 있다면, 이익이 큰 폭으로 증가할 수 있는 점도 감안할 필요가 있다”고 설명했다.
이어 “또한 국내 경쟁사 태양광 사업 철수와 미국의 동남아산 모듈 관세 면제도 한화솔루션 태양광부문 실적에 긍정적으로 작용할 전망”이라고 덧붙였다.
이 연구원은 “한화솔루션의 모듈·셀 생산능력과 현재 환율 고려 시 모듈-웨이퍼 스프레드가 와트 당 1센트가 개선될 경우 분기 약 300억원 영업이익이 증가한다”고 지적했다.
그는 “한화솔루션의 케미칼부문 실적은 경쟁사 대비 높은 수익성을 기록할 전망”이라며 “저밀도 폴리에틸렌(LDPE), 폴리염화비닐(PVC) 등 주요 폴리머 제품의 수급이 고밀도 폴리에틸렌(HDPE), 폴리프로필렌(PP) 대비 견고한 가운데, 가성소다 가격이 강세를 지속하고 있기 때문”이라고 언급했다.
그는 “한화솔루션의 가성소다 생산능력은 84만톤으로 국내 1위 시장점유율(약 40%)을 기록하고 있다”며 “또한 한화솔루션의 주력 폴리머 제품 중 하나인 EVA(고탄성 화학 소재)는 태양광향 수요 증가 및 역내 플랜트들의 오버홀 진행으로 견조한 업황이 유지되고 있다”고 말했다.
그는 “6월 초순 국내 EVA 가격은 톤당 3262달러로 전년 동기대비 약 30% 상승한 상황”이라며 “참고로 한화솔루션의 EVA/LDPE 스윙 플랜트의 생산능력은 44만7000톤”이라고 진단했다.
그는 “한화솔루션의 지분법 자회사인 한화토탈에너지스/여천NCC는 뱡향족/부타디엔 스프레드 상승에 따른 수혜가 발생할 전망”이라고 내다봤다.
댓글 (0)
- 띄어 쓰기를 포함하여 250자 이내로 써주세요.
- 건전한 토론문화를 위해, 타인에게 불쾌감을 주는 욕설/비방/허위/명예훼손/도배 등의 댓글은 표시가 제한됩니다.
0
/250