[뉴스투데이=장원수 기자] 이베스트투자증권은 11일 SK텔레콤에 대해 1분기는 일회성 비용에도 영업이익이 시장 기대치를 상회할 전망이라고 전했다. 

이승웅 이베스트투자증권 연구원은 “SK텔레콤의 1분기 연결기준 영업수익은 전년 동기대비 4.8% 늘어난 4조3000억원, 영업이익은 7.7% 증가한 4030억원으로 시장 컨센서스(4조3000억원, 3824억원)을 상회할 전망”이라며 “인적분할 전 임직원에 지급한 자사주 관련 비용 780억원이 반영됐지만 2019년 5G 상용화 초기 급증한 마케팅 비용의 안분인식(28개월) 기간이 종료되며 마케팅 비용 감소 효과가 이번 분기부터 본격적으로 나타날 것”이라고 밝혔다.

이승웅 연구원은 “1분기 말 5G 가입자수는 전분기 대비 11.2% 늘어난 1098만명을 기록할 전망”이라며 “무선 가입자당평균매출(ARPU)은 3만742원으로 성장세를 이어갈 전망”이라고 설명했다.

이 연구원은 “마케팅 비용 감소에도 5G 순증 점유율은 1월 48.4%, 2월 51.9%로 5G시장 점유율이 지속적으로 확대되는 점도 긍정적”이라며 “SK브로드밴드는 가입자 증가와 비용 효율화로 영업수익은 전년대비 7.7% 늘어난 1조원, 영업이익은 7.5% 증가한 811억원을 기록할 전망”이라고 지적했다.

그는 “새로운 성장동력인 AI, 메타버스, 구독부문에서의 사업확장과 신규 비즈니스가 전개될 전망”이라며 “지난해 2분기 AI에이전트 출시, 올해 하반기 이프랜드의 오픈플랫폼, 경제시스템 도입과 글로벌 진출을 본격화할 계획”이라고 언급했다.

그는 “본업인 유무선 통신 사업은 2022년 5G 가입자 비중이 50%(핸드셋 기준)를 넘어서면서 실적에 본격적으로 기여할 것으로 예상된다”며 “마케팅 비용 감소 등 우호적인 환경이 지속되고 있어 2022년 배당총액 증가에 무리가 없다고 판단한다”고 전망했다.

그는 “2022년 예상 주당배당금(DPS) 3600원 기준 배당수익률은 6.0%에 달한다”라며 “SK텔레콤의 주가 상승 여력이 충분한 것으로 판단한다”고 내다봤다.