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“LG이노텍, 4분기 영업이익은 3967억원으로 분기 최고 추정”
장원수 기자
입력 : 2021.10.21 18:45
ㅣ 수정 : 2021.10.21 18:45
우려보단 실적 상향, 저평가에서 시작
[뉴스투데이=장원수 기자] 대신증권은 21일 LG이노텍에 대해 4분기 역대급 실적을 낼 것이라고 전했다.
박강호 대신증권 연구원은 “지난달 10일 이후 전날까지 LG이노텍의 주가가 15.6% 하락했는데 3분기나 연간 실적 전망치가 상향된 점을 감안하면 가치평가가 심하게 저하된 것으로 보인다”라며 “주가 하락은 베트남 내 코로나19 확산과 중국 전력난 등으로 인한 아이폰 13의 초기 생산 차질로 약 1000만대의 아이폰13 생산 감소 및 실적 둔화 우려로 작용한 탓”이라고 밝혔다.
이어 “1000만대 아이폰 생산 관련은 감소보다는 이월로 해석해야 한다”면서 “올해 3~4분기 및 내년 실적은 시장기대치를 웃돌 것”이라고 덧붙였다.
박강호 연구원은 “LG이노텍의 3분기 영업이익은 전년 동기대비 214.1% 늘어난 3404억원, 4분기는 15.9% 증가한 3967억원으로 컨센서스(3분기 3086억원, 4분기 3468억원)를 큰 폭으로 상회할 것”이라며 “해 연간 1조2300억원으로 역사적 최고치를 예상한다”고 지적했다.
박 연구원은 “아이폰12 판매 호조 및 아이폰13의 평균공급단가 상승, 원달러 상승 효과로 전체 매출과 영업이익률이 시장 기대치를 웃돌 것”이라며 “올해 하반기 광학솔루션 매출과 영업이익은 전년 동기대비 각각 31.4%, 74.7%씩 증가할 것으로 추정된다”고 언급했다.
그는 “반도체 기판을 포함한 기판소재 사업의 올해 매출(1조5400억원)과 영업이익(3550억원)은 전년보다 각각 24.4%, 30.9% 증가할 것으로 추정한다”며 “내년 플립칩볼그리드어레이(FC-BGA) 시장 진출이 가시화되면 추가적인 밸류에이션 반영도 가능하다”고 진단했다.
그는 “현주가의 밸류에이션은 역사적 하단 수준이다. 다른 IT 대비 저평가 영역에 있어 비중확대 전략이 필요하다”고 부연했다.
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